“大空头”伯里：英伟达“制造高功耗 GPU 战略”或使中国在 AI 竞赛中领先美国 - 果核剥壳

12 月 23 日消息，据《商业内幕》报道，迈克尔・伯里认为，英伟达正不断强化一种叙事：只有制造功耗越来越高的 GPU，才能推进 AI 进步。然而，这条路径可能会让美国在与中国的 AI 竞争中处于劣势。

他在评论一条将英伟达称为“AI 社区黑帮老大”的 X 帖子时写道：“完全正确，而且很遗憾。”该评论指责英伟达压制任何可能削弱 GPU 需求的讨论。

伯里随后还贴出图表指出，中国不仅发电装机规模远超美国，而且能源基础设施的扩张速度也明显更快。英伟达把 AI 进步简化为“为更大、更热的芯片解决供电和散热问题”。但正因为中国在电力建设上的结构性优势，美国企业正在投入一场“结构性注定失败”的竞赛。

伯里认为，美国应当将方向转向为 AI 高度定制的 ASIC 芯片，而不是继续堆叠功耗更高的通用 GPU。不过他也承认，英伟达凭借与 AI 产业关键玩家的深度绑定，对行业发展形成了极强的控制力。

据报道，就在不久前，伯里就公开在社交平台 X 上要求外界提供英伟达 GPU 被大量囤积的实证材料。这一举动源于一项针对黄仁勋言论的分析。该分析质疑，英伟达关于 Blackwell GPU 出货规模的说法，是否与公司披露的数据中心收入、美国数据中心的实际电力容量相匹配。